Fitch Ratings a confirmé les notations de défaut d’émetteur (IDR) à long terme en monnaie locale et étrangère de Union Bancaire pour le Commerce et l’Industrie (UBCI) à ‘CCC+’. La notation de viabilité (VR) de la banque a également été maintenue à ‘ccc+’. En parallèle, Fitch a validé les notations nationales à long terme et à court terme de l’établissement à ‘AA-(tun)’ et ‘F1+(tun)’, respectivement, avec des perspectives stables sur la notation nationale à long terme.
Les notations de UBCI sont principalement influencées par sa solvabilité indépendante, reflétée par sa notation de viabilité. Cette évaluation met en lumière la vulnérabilité de la banque à son exposition élevée à la Tunisie, dont la notation souveraine est de ‘CCC+’, et à un environnement d’exploitation difficile. La situation économique complexe de la Tunisie, marquée par des incertitudes politiques et une croissance économique modeste, reste un défi majeur pour l’institution.
Les analystes de Fitch soulignent la forte dépendance de UBCI aux revenus d’intérêts, les prêts aux clients représentant près de 65% de ses actifs. Bien que la banque présente des parts de marché relativement modestes – avec des parts de marché de 2,8% en actifs et 3,3% en dépôts à la fin de 2023 – elle continue d’exploiter un modèle bancaire traditionnel, complété par des services de bancassurance, de banque privée, de leasing, de factoring et de courtage.
En ce qui concerne les perspectives de notations de UBCI, l’agence indique qu’elles restent sensibles à l’évolution de la situation économique en Tunisie. Si la notation souveraine de la Tunisie était révisée à la baisse, les notations de la banque pourraient également subir un abaissement. De plus, des signes de détérioration significative de la qualité des actifs ou un affaiblissement persistant de la rentabilité, entraînant une réduction du ratio de fonds propres de base, pourraient également conduire à un abaissement de la notation.
A l’inverse, une révision à la hausse de la notation souveraine de la Tunisie pourrait entraîner une amélioration de la notation de la banque. Toutefois, les perspectives restent incertaines, compte tenu de la faible solvabilité actuelle de la Tunisie.
En raison de la faible importance systémique de UBCI, Fitch considère que le soutien gouvernemental à la banque serait limité, ce qui se traduit par une notation de soutien gouvernemental (GSR) de ‘pas de soutien’. Une évolution favorable des conditions économiques et un renforcement du soutien gouvernemental pourraient néanmoins entraîner une révision de cette notation.
